Рыночные Инвестиции

Банк России, вероятно, сохранит ключевую ставку на уровне 14% на заседании 23 октября, считает большинство аналитиков. Главное — не само решение, а тон регулятора: если он увидит устойчивое замедление инфляции, сигнал может стать мягче, а риск ужесточения снизится. Для рынка облигаций это позитивный сценарий, поскольку ставки уже высоки, и угроза их дальнейшего роста может ослабнуть.

🚀Собрали каналы, стоящие вашего внимания🚀

🔷 Уютный Разбирает - один из самых древних и уважаемых каналов по инвестициям наконец и в MAX.
— Адекватный взгляд на сложный рынок. Заходите, и все вопросы отпадут моментально 👍

🔷 Миллион для дочек - автор канала публично собирает портфель для дочерей, делиться своим мнением и аналитикой, а еще открыто показывает портфель и сделки.

🔹 Дивиденды Forever - Лариса Морозова расскажет вам, какие компании и почему платят дивиденды и какие облигации стоят Вашего внимания. Если вы искали специалиста в мире дивидендов, то вам точно стоит подписаться.

🔹 @market_inv – канал, где команда профессиональных аналитиков делятся актуальной информацией в мире инвестиций. Авторы публикуют инвест-идеи, отчёты, свежие инсайды финансового рынка и многое другое!

🔹 Первый Бизнес - Первый канал в MAX про бизнес, стартапы, технологии, карьеру и предпринимателей

🔹 Рубиндей - ежедневные инвестиции - ⚡ Инвестируем каждый день с 28 декабря 2022 года. Что из этого получилось можете увидеть на канале.

🔹 Дивидендный Миллионер - Вещаю о том, как с помощью акционерских выплат получать пассивный доход на дивидендах.

🔹 INVEST KITCHEN – сделки и идеи по рынку на ежедневной основе. Облигационный рынок больше не будет для Вас плохо знакомым местом. Поможем сформировать стратегию для получения пассивного дохода.

🔷 Sid // Инвестиции — ну и напоследок, пожалуй САМЫЙ яркий и нужный канал про финансы, фондовый рынок и инвест-трэш.
Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида. У него лучшие фирменные "прожарки" облигаций и акций, обязательно присоединяйтесь!

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
🌐 Подборку организовали: FLOWHUB

Рынок на открытии 16 октября

Российский фондовый рынок начал основную сессию со сдержанного роста после вчерашнего снижения, однако отсутствие новых геополитических сигналов сдерживает активность инвесторов. Смягчение санкционной позиции США пока не подтверждено официально, а судьба законопроекта об антироссийских ограничениях остаётся неясной.

В корпоративном секторе инвесторы фиксируют прибыль после рекомендации дивидендов Циана за 9 месяцев 2026 года с доходностью 4,9%. X5 Retail Group вскоре может объявить о промежуточных дивидендах за 2026 год после публикации операционных результатов. Якутия не заложила в трёхлетний бюджет дивиденды АЛРОСы, что негативно для инвестиционной привлекательности компании.

События дня: окончательный индекс потребительских цен еврозоны за сентябрь, торговый баланс еврозоны за август, ежегодные встречи МВФ, промышленное производство США за сентябрь, Международный форум «Российская энергетическая неделя», операционные результаты X5 Retail Group, последний день торгов акциями «Мать и дитя» с дивидендами, квартальные результаты Travelers.

Атаки беспилотников на дата-центры Яндекса могут замедлить развитие ИИ компании

Удары по объектам в Сасове и Калуге затронули суперкомпьютеры, использовавшиеся для обучения нейросетей. Из-за сложностей с поставками чипов Nvidia быстрое восстановление инфраструктуры маловероятно. Акции Яндекса уже упали более чем на 8%, а при продолжении атак риски могут отразиться на котировках Сбера, МТС, VK и других участников облачного рынка.

Акции Совкомбанка приблизились к линии долгосрочного нисходящего тренда

Во вторник бумаги банка выросли после объявления об увеличении квартального объёма обратного выкупа с 7 октября с 2 млрд до 3 млрд рублей, остальные параметры программы остаются без изменений.

Ранее банк сообщил о росте чистой прибыли по МСФО во втором квартале в 5,1 раза — до 25,6 млрд рублей, а за первое полугодие — в 2,6 раза, до 45 млрд рублей. По итогам 2025 года выплачено 0,35 рубля на акцию с доходностью около 3%.

С технической точки зрения после июльского дивидендного гэпа акции опускались до исторического минимума 8,785 рубля, затем вернулись к линии долгосрочного нисходящего тренда в районе 10,40 рубля. Дневной и недельный графики допускают развитие восходящего движения.

Для подтверждения сигнала нужна стабилизация выше 10,40 рубля, далее — выше сентябрьского пика 10,705 рубля. Следующие цели роста — 11,22 рубля и район 12 рублей. Поддержку бумагам может оказать смягчение политики ЦБ до конца года. Отступление от 10,40 рубля предупредит о возможном возврате продавцов или переходе в боковое движение.

БКС Мир инвестиций сохраняет позитивный взгляд на акции ММК: текущие иски не меняют инвестиционный профиль компании. Основные риски — затянувшаяся пауза в снижении ключевой ставки и падение спроса на сталь.

По «Северстали» взгляд нейтральный: ключевой драйвер — ключевая ставка. Оживление стройсектора возможно при её снижении до 10–11%, уровни выше 12% считаются заградительными для инвестиций.

По АЛРОСА на горизонте 12 месяцев взгляд негативный: предпосылок для разворота тренда на рынке алмазов нет, прогноз цен на три года снижен на 1%. Для перехода к нейтральному взгляду цены на алмазы должны вырасти на 25% или рубль ослабнуть выше 100 за доллар. Открыта краткосрочная идея «шорт АЛРОСА» с целью 15 рублей за акцию.

РСХБ Управление Активами ожидает ещё 1–2 снижения ключевой ставки на 25 б.п. до конца года при базовой инфляции в пределах 0,2% м/м. Если инфляция ускорится, в октябре ставку оставят без изменений и ужесточат риторику.

Выпуск «Заслон» 002Р-01 торгуется с доходностью около 19%, что интересно при крайне низкой долговой нагрузке; спред к ОФЗ — 4 п.п.

БКС Мир инвестиций: при отсутствии резкого обострения геополитики в октябре рубль может держаться в диапазоне 12,3–12,7 за юань, пробой 12,3 сместит фокус к отметке 12.

Инвестиционная идея: короткая позиция по акциям «Ростелекома»

Аналитики предлагают открыть короткую позицию по обыкновенным акциям ПАО «Ростелеком» (тикер RTKM) с горизонтом 3–4 недели. Целевой уровень — 34,60 руб., потенциал снижения — 10,89%. Рекомендуемый объём входа — 3% от портфеля, стоп-приказ — 44,30 руб. Риск на портфель оценивается в 0,42%, соотношение прибыли к риску — 0,77.

С технической точки зрения бумага находится в устойчивом нисходящем тренде. С фундаментальной стороны давление оказывает высокая долговая нагрузка компании: пауза ЦБ в снижении ключевой ставки сохраняет дорогое обслуживание долга. Кроме того, дивидендная доходность «Ростелекома» заметно ниже доходности ОФЗ, что снижает привлекательность бумаги для инвесторов и поддерживает сценарий снижения котировок.

Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, БКС мир инвестиций, Альфа-инвестиции - всё это приложения для выхода на фондовую биржу. Но грамотного обучающего контента, как покупать активы (без цели заработать на вас), увы, вы там не найдёте.

Чтобы основательно подготовиться, вооружиться правильной информацией, рекомендуем канал коллег @tradersgroup_pro. Здесь вы найдете подборку лучших видео на тему трейдинга и инвестиций. Более подробно погрузиться в тему можно на YouTube-канале (более 160 тыс. подписчиков).

✅ Самые недооценённые акции: Стоит ли их покупать?

❗️Рассмотрим самые дешёвые акции по мультипликаторам в разных секторах. При этом стоит понимать, что дёшево - не значит выгодно. Потому что почти у каждой такой "скидки" есть причины:

1️⃣ Ритейл

📌 В этом секторе дешевле всех сейчас торгуются акции Фикс Прайса (P/E 2,9). Сопоставимые продажи долго были в минусе, а выручка за полугодие выросла лишь на 4,8%.

📌 Тем не менее, большинство аналитиков выбирают акции ИКС 5 (у них P/E равен 6, что вдвое дороже, но это плата за устойчивый рост и лидерство в сегменте дискаунтеров).

2️⃣ Телеком

📌 Акции МТС сейчас торгуются дешевле акций Ростелекома (P/E 3,4 против 7) только из-за разовой прибыли от продажи башенного бизнеса.

📌 Скидку на акции Ростелекома можно объяснить: дивиденды за 2025 год упали до 2,71 рубля с 6,25 рублей, а капзатраты в размере около 20% от выручки до 2030 года ограничат выплаты и дальше.

📌 При этом стоит отметить, что взгляд большинства аналитиков на обе эти акции в данный момент "нейтральный".

3️⃣ Банковский сектор

📌 У банков смотрят мультипликатор P/BV, то есть цену к капиталу. Самый низкий показатель сейчас у акций ВТБ (всего лишь 0,2). Банку регулярно не хватает капитала, сделка с Wildberries добавляет непрозрачности, а дивиденды за 2026 год под вопросом.

📌 Почти все аналитики предпочитают акции Сбербанка с ожидаемой дивидендной доходностью около 15% за 2026 год. Также в фаворитах акции Т-Технологий (у них P/BV 0,9 - самый высокий в выборке, но премию оправдывает лучшая в секторе рентабельность капитала.

4️⃣ Энергетика

📌 У акций Интер РАО на данный момент P/E составляет 2,1 и при этом отрицательный EV/EBITDA, то есть денег на счетах больше, чем капитализация и долг вместе взятые.

📌 Однако эту "подушку" съедают высокие капитальные затраты, а проценты по депозитам сейчас снижаются вслед за ставкой. Тем не менее, акции Интер РАО сейчас остаются лучшими в секторе.

Цены на золото приближаются к годовому минимуму и линии долгосрочного тренда

Акции «Полюса» вновь движутся к годовому минимуму вслед за золотом. В начале недели котировки металла опустились ниже $4200 за унцию — до минимума с начала августа — на фоне роста доходностей гособлигаций США, инфляционных рисков и ожиданий ужесточения монетарной политики.

С технической точки зрения золото снижается с конца августа после пика $4755 за унцию, реагируя на укрепление доллара и вероятность новых повышений ставки ФРС. В понедельник цены пробили поддержку $4280, что открывает риск обновления годового минимума $3955 и стабилизации ниже $4000.

Поддержать цены могли бы стабилизация на Ближнем Востоке, снижение нефтяных котировок и доходностей гособлигаций США. Притоки в золотые ETF указывают на возможную фундаментальную поддержку у важных технических уровней: около $3955 проходит линия долгосрочного бычьего тренда, пробой которой может привести к затяжному падению.