Mozgovik Research | Анализ акций

• 23 октября 2026 16:29 547

  ОСТАЛОСЬ ВСЕГО 2 ДНЯ ДО КОНЦА НАШЕГО МЕГАПРЕДЛОЖЕНИЯ
  
  Коротко напомним:
  
  1. Воспользуйтесь промокодом CONFMOZG, чтобы приобрести подписку на нашу аналитику со скидкой в 10%
  2. Получите в подарок еще и билет на конфу Смартлаба 31 октября в Москве
  
  Обратите внимание, что в акции принимают участие ТОЛЬКО подписки на полгода или год.

  Открыть в MAX
• 22 октября 2026 23:00 2 3775

  Заседание ЦБ, какие перспективы?
  
  В пятницу 23.10.2026 состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, в 13:30 будет опубликован пресс-релиз.
  Все опрошенные аналитики ожидают сохранение ключевой ставки на уровне 14% годовых.
  
  💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1365758.php
  
  Автор: Роман Ранний

  • 👍 5
  Открыть в MAX
• 21 октября 2026 13:42 3 061

  ГТЛК - насколько безопасно приобретать облигации?
  
  Смотрим на долговую нагрузку и доходность облигаций ГТЛК.
  
  💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1365085.php
  
  Автор: Роман Ранний

  Открыть в MAX
• 21 октября 2026 09:04 801

  БСПБ: что мешает дешёвым акциям стать дороже?
  
  Банк Санкт-Петербург представил нейтральные результаты по РСБУ за сентябрь и 9 месяцев 2026 года.
  
  • Низкий налог существенно поддерживает прибыль: эффективная ставка в III квартале — всего 3,2%. При условной ставке 25% прибыль составила бы 5,99 млрд руб. вместо 7,73 млрд, а ROE — 10,8% вместо 14,0%.
   
  • За 9М ч…

  Показать ещё

  БСПБ: что мешает дешёвым акциям стать дороже?
  
  Банк Санкт-Петербург представил нейтральные результаты по РСБУ за сентябрь и 9 месяцев 2026 года.
  
  • Низкий налог существенно поддерживает прибыль: эффективная ставка в III квартале — всего 3,2%. При условной ставке 25% прибыль составила бы 5,99 млрд руб. вместо 7,73 млрд, а ROE — 10,8% вместо 14,0%.
   
  • За 9М чистая прибыль снизилась на 27,8%, до 24,29 млрд руб. При этом основные доходы восстанавливаются: ЧПД в сентябре вырос на 7,0% г/г, а за III квартал уже немного превысил прошлогодний уровень.
   
  • Расходы на формирование резервов снижаются второй месяц подряд: CoR уменьшился с 3,8% в июле до 2,4% в сентябре. Однако доля просрочки в III квартале выросла с 1,24% до 1,38%, поэтому говорить об устойчивом улучшении качества портфеля пока рано.
   
  • При цене 253,38 руб. прогнозные мультипликаторы составляют 3,78x P/E и 0,49x P/BV на 2026 год; 3,35x P/E и 0,45x P/BV на 2027 год. Снижение P/E в следующем году предполагает восстановление прибыли за счет нормализации кредитных потерь.
   
  • При выплате 50% прибыли ожидаемый оставшийся дивиденд за 2026 год — около 14,70 руб. на акцию, или 5,8%. Совокупный дивиденд по прибыли 2027 года — около 37,82 руб., или 14,9%.
   
  Автор: Александр Антонов
   
  $BSPB
   
  💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1364385/

  Открыть в MAX
• 21 октября 2026 09:04 7883

  Северсталь 3К26: прогнозируемый разворот финансовых результатов, что ожидаем дальше?
   
  · Компания восстановила рентабельность после слабого первого полугодия. OIBDA выросла на 66% к/к до 39,9 млрд руб., маржа — с 14,2% до 23,0%. Улучшение ценовой реализации и структуры продаж компенсировало снижение отгрузок.
   
  · Восстановление физических продаж пока отстаёт…

  Показать ещё

  Северсталь 3К26: прогнозируемый разворот финансовых результатов, что ожидаем дальше?
   
  · Компания восстановила рентабельность после слабого первого полугодия. OIBDA выросла на 66% к/к до 39,9 млрд руб., маржа — с 14,2% до 23,0%. Улучшение ценовой реализации и структуры продаж компенсировало снижение отгрузок.
   
  · Восстановление физических продаж пока отстаёт от финансовых результатов. Отгрузки снизились на 14% к/к. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла до 51,9%, однако её продажи в тоннах сократились на 5%.
   
  · Сильный квартал ещё не компенсировал слабое начало года. За девять месяцев OIBDA снизилась на 28% г/г, чистая прибыль — на 61%. 
   
  · Денежный поток улучшился при существенной поддержке оборотного капитала. Из 42,6 млрд руб. FCF около 31,4 млрд руб. обеспечило высвобождение средств. Без этого эффекта FCF составил бы 11,2 млрд руб. против минус 7,4 млрд руб. кварталом ранее.
   
  · Чистый долг сократился с 88,4 до 49,6 млрд руб., отношение чистого долга к EBITDA — с 0,87x до 0,47x. Это расширяет возможности финансирования оставшейся инвестиционной программы.
   
  · Компания повысила оценку изменения российского спроса в 2026 году с минус 7% до примерно минус 0,5%, одновременно ожидая охлаждения рынка в четвёртом квартале.
   
  Менеджмент ожидает отрицательный FCFза 2026 год и не распределяет дивиденды за девять месяцев. Стоит ли их ждать в 2027 году?
  
  Автор: Александр Антонов
  
  $CHMF
  
  💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1364899/

  • 👍 3
  Открыть в MAX
• 19 октября 2026 19:05 8 4725

  Читать нашу аналитику в трусах на диване по-прежнему можно. Но теперь есть повод и принарядиться😏
  
  Оформляйте подписку на полгода или год по промокоду CONFMOZG и получайте:
  
  - скидку 10% на подписку
  - билет на конференцию Смартлаба (31 октября в Москве) в подарок!
  
  🫡А если выберете годовую подписку, то 1 ноября сможете прийти ещё и на встречу с аналитиками M…

  Показать ещё

  Читать нашу аналитику в трусах на диване по-прежнему можно. Но теперь есть повод и принарядиться😏
  
  Оформляйте подписку на полгода или год по промокоду CONFMOZG и получайте:
  
  - скидку 10% на подписку
  - билет на конференцию Смартлаба (31 октября в Москве) в подарок!
  
  🫡А если выберете годовую подписку, то 1 ноября сможете прийти ещё и на встречу с аналитиками Mozgovik Research!
  
  Как забрать подписку и билет в подарок?
  
  1. Заходите на https://mozgovik.com/
  2. Выбирайте подписку на полгода или год.
  3. Обязательно вводите промокод CONFMOZG перед оплатой — он даёт скидку 10% и помогает нам отследить, кому отправить подарочный билет
  4. Оплачивайте подписку, пользуйтесь нашей аналитикой и ждите билет!
  
  Акция продлится до 25 октября включительно!

  • 👍 5
  Открыть в MAX
• 19 октября 2026 17:54 8341

  🚢🚢 Портовый срез #10: Все могло быть неплохо, но может Трамп развернет спад?
  
  Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.
  
  Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики? Точно нет.
  
  Отслеживаем динамику по основным экспортным товарам России
  
  Автор: Олег Кузьмичев…

  Показать ещё

  🚢🚢 Портовый срез #10: Все могло быть неплохо, но может Трамп развернет спад?
  
  Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.
  
  Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики? Точно нет.
  
  Отслеживаем динамику по основным экспортным товарам России
  
  Автор: Олег Кузьмичев 👇
  
  💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1364320/
  
  $NMTP $FESH $TRNFP

  • 👍 1
  Открыть в MAX
• 19 октября 2026 16:20 8732

  📈BAZA: Идея сработала и дала +29% за 3,5 месяца. Что дальше?
  
  29 июня мы повысили рейтинг по акциям Базиса, когда их цена упала до 100 руб.
  В качестве аргументов тогда мы писали:
  При цене акций 100 руб, дивдоходность Базиса должна составить в 2026 году 11%,  P/NIC этого года составит 4,7, EV/EBITDAC=4,4. В 2027 году P/NIC уже 3,8. Напомню, что моя цель 170 р…

  Показать ещё

  📈BAZA: Идея сработала и дала +29% за 3,5 месяца. Что дальше?
  
  29 июня мы повысили рейтинг по акциям Базиса, когда их цена упала до 100 руб.
  В качестве аргументов тогда мы писали:
  При цене акций 100 руб, дивдоходность Базиса должна составить в 2026 году 11%,  P/NIC этого года составит 4,7, EV/EBITDAC=4,4. В 2027 году P/NIC уже 3,8. Напомню, что моя цель 170 руб, потенциал 70%. 
  
  Что сейчас?
  💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1364273/
  
  $BAZA

  • 👍 2
  Открыть в MAX
• 19 октября 2026 09:45 9447

  Портфель вышел в плюс с начала года. Структура моего портфеля. Пересмотр рейтинга по IMOEX.
  Последний раз я писал про свой портфель 3 сентября. С тех пор структура портфеля почти не изменилась, но портфель неплохо вырос в цене. Наиболее существенный вклад в положительную переоценку портфеля внесли акции Газпрома и OZON.
  
  Настроение за последние 3 месяца улуч…

  Показать ещё

  Портфель вышел в плюс с начала года. Структура моего портфеля. Пересмотр рейтинга по IMOEX.
  Последний раз я писал про свой портфель 3 сентября. С тех пор структура портфеля почти не изменилась, но портфель неплохо вырос в цене. Наиболее существенный вклад в положительную переоценку портфеля внесли акции Газпрома и OZON.
  
  Настроение за последние 3 месяца улучшилось радикально! С тех пор как мы подняли рейтинг по рынку до 4, индекс отскочил на +22,5%.
  Я решил посмотреть, как мой портфель выглядит относительно индекса:
  💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1364003/

  • 👍 4
  • 🔥 3
  Открыть в MAX
• 19 октября 2026 09:44 9643

  Аленка капитал набирает обороты - с момента прошлого поста ПИФ сделал +10%. Какие ключевые изменения в сентябре?
  
  Традиционно продолжаем следить за ПИФ Аленка Капитал от Элвиса Марламова
  
  Какие акции покупал Элвис Марламов в свой ПИФ в сентябре - узнать можете только тут 👇
  
  💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1364015/
  
  Автор: Олег Кузьмичев

  • 👍 3
  Открыть в MAX

За 30 дней рекламных постов с обязательной пометкой «Реклама» или токеном erid не нашли.