ВТБ Мои Инвестиции

💬 Родион Латыпов, главный экономист группы ВТБ:
Банк России оставил ключевую ставку неизменной, что совпало с нашими ожиданиями и прогнозом консенсуса.
Важнее то, что ЦБ пересмотрел как прогноз по инфляции на конец текущего года, так и средней ключевой ставки на следующий год, что также соответствовало нашим ожиданиям. Обновленный прогноз средней ключевой ставки на следующий год равен 12,5–13,5%.

💵 Юань ниже 12 рублей — сценарий на ближайшую неделю

Рубль укрепляется — именно такого движения давно ожидал Алексей Михеев, инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции. С максимума 6 октября юань подешевел с 12,85 до 12,05 рубля. По прогнозу эксперта, уже на следующей неделе курс может опуститься заметно ниже 12 рублей.

Рубль могут поддержать два фактора:
1️⃣ Налоговые платежи. К 28 октября экспортёрам понадобятся рубли для расчётов с бюджетом. К ежемесячному налогу на добычу полезных ископаемых добавится квартальный налог на дополнительный доход. Это может увеличить продажи валютной выручки.
2️⃣ Дивиденды. В конце октября наступают сроки выплат выплат «Газпром нефти», «Татнефти» и «Новатэка». Это также может увеличить спрос компаний на рубли.
Общий фон также в пользу рубля. По оценке стратега, экспортная выручка поступает с задержкой примерно в два месяца: сейчас — за нефть по $90 за баррель Brent. Текущая цена около $110 может увеличить приток валюты позднее.

Рубль поддерживает и разница ставок: в России ключевая — 14%, а на юаневом рынке ставки близки к нулю. Это делает заимствования в юанях дешевле, а рублёвые инструменты — привлекательнее. Такие сделки могут повышать спрос на рубли.

«Интеллект» меняет стратегию

Помните, я подключила сервис «Интеллект» к инвестиционному портфелю и решила понаблюдать за его решениями? Первая ребалансировка позади — смотрим, что изменилось.

Алгоритм продал акции «Т-Технологий» и «Хэдхантера» и заметно сократил вложения в фонд «Ликвидность». В портфеле появились привилегированные акции «Сбербанка», бумаги «Интер РАО» и «КЦ ИКС 5», а также фонд на Индекс МосБиржи.

Доля акций выросла с 54,3 до 82%. Похоже, «Интеллект» настроен решительно.

С момента запуска портфель прибавил 1,3%, или ₽1296. Интересно, как новая структура повлияет на результаты дальше.

Продолжаю наблюдение ⚡

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

«Интеллектуальный» год 
Сервису «Интеллект», который автоматически управляет портфелем на основе ИИ, скоро исполняется год — время подвести итоги работы и посмотреть, чему он научился. 
За это время рынок успел не раз сменить направление, и «Интеллект» менялся вместе с ним. 

На снижении рынка «Интеллект» уменьшал долю рискованных акций, увеличивал долю облигаций и инструментов денежного рынка, а в августе перевёл около 30% портфеля в золото.

При развороте рынка тактика изменилась: в сентябре алгоритм резко нарастил долю подешевевших акций — до 85,6% портфеля.

К сентябрю все четыре стратегии «Интеллекта» обгоняли свои бенчмарки, а максимальное опережение составило +6,06 п. п.

Хотите тоже доверить ему часть решений? «Интеллект» уже доступен в ВТБ Мои Инвестиции.

Размещение облигаций «ФосАгро» в долларах и юанях

«ФосАгро» — один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих удобрений. Кредитные рейтинги эмитента — AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА, прогноз — стабильный.

Компания готовит два валютных выпуска с фиксированным купоном и ежеквартальными выплатами.

☑️ В долларах — серия БО-03-02:

🔵 Номинал: $1000
🔵 Срок обращения: 1,75 года

☑️ В юанях — серия БО-03-03:

🔵 Номинал: ¥1000
🔵 Срок обращения: 2,3 года

Для обоих выпусков ориентир по купону — не выше 9,20% годовых, доходность к погашению при таком купоне — 9,52%. Облигации доступны к покупке частным и корпоративным клиентам — юридическим лицам.

Расчёты по долларовому выпуску — в рублях: при размещении по курсу Банка России на дату сделки.
Юаневый выпуск при размещении можно оплатить в юанях или рублях по курсу на дату сделки. Купоны и погашение — в юанях по умолчанию.

📅 Сбор книги заявок запланирован на 21 октября с 11:00 до 15:00 мск.
📅 Предварительная дата размещения — 23 октября.

➡️ Участвовать в размещении в долларах
➡️ Участвовать в размещении в юанях

🎯 Чтобы попасть в цель — сохраняйте спокойствие

Всё готово к точному удару, но тут появляются они: тревога, азарт, сомнения. В новом ролике эмоции буквально окружают героя и пытаются отвлечь от цели.

В инвестициях они тоже умеют выбирать момент. Особенно в начале, когда хочется реагировать на каждую новость. Спокойствие помогает разобраться в происходящем, взвесить решения и сохранить фокус на своей цели.

Почувствовать эту уверенность с первых шагов поможет акция «Спокойный старт» — 5 месяцев гарантированного дохода и 35% годовых уже в первый месяц. Чтобы было легче освоиться на рынке и принимать решения без лишнего стресса.

➡ Узнать условия акции

🤝 Спокойствие вознаграждается

⠀⠀ ⠀⠀⠀⠀⠀⠀ *0*DF8*
Сентябрьский миллионер найден!⚡

Портфель ценных бумаг на ₽1 млн отправляется к новому владельцу! Мы случайным образом выбрали его среди участников нашей акции.

Поздравляем! 🎉

Хотите стать следующим победителем? Испытайте удачу в ноябре в акции «Портфель на миллион»! Для этого нужно:

1️⃣ Нажать «Участвовать» на странице акции в ВТБ Мои Инвестиции.
2️⃣ Подключить сервис «Интеллект».
3️⃣ Пополнить счёт минимум на ₽100 000. Каждые новые ₽100 000 дают дополнительный шанс на выигрыш.

Возможно, в следующий раз поздравлять будем именно вас! 💙

Стоит ли покупать флоатеры при снижении ставки

Флоатеры часто воспринимают как инструмент для периода высоких ставок. Но означает ли начало цикла снижения, что от них пора отказываться?

Мы выбрали корпоративные выпуски «РусГидро», ПСБ и «Атомэнергопрома» с фиксированным и плавающим купоном и сравнили, при каком уровне ключевой ставки их доходность окажется сопоставимой. Подробности — на карточках.

На графиках мы показываем, что произойдёт, если ключевая ставка будет снижаться быстрее или медленнее, чем ожидается. Даже если она продолжит уменьшаться, но медленнее прогнозов, флоатеры могут оказаться выгоднее облигаций с фиксированным купоном.

Интересно, что в нашей выборке даже при снижении ключевой ставки на 1 п. п. доходность некоторых флоатеров остаётся около 15%.

Начало снижения ставки само по себе не означает, что флоатеры пора исключать из портфеля. Они могут дополнять облигации с фиксированным купоном и помогать распределить риски между разными сценариями.

При выборе конкретного выпуска важно учитывать не только размер купона, но и текущую цену облигации, срок обращения и эффективную доходность к погашению.

Подобрать облигации можно в ВТБ Мои Инвестиции.