Профита нет. А если найду?

Что да как?

🔸Решение ЦБ по ставке - 13:30. Пресс-конф: 15:00
🔸Россия допускает восстановление Северных потоков и новые сделки с США после соглашения по дизельному топливу — Известия
🔸Россия рассчитывает на проведение встречи Путина, Си Цзиньпина и Трампа на полях саммита АТЭС — замглавы МИД
🔸Встреча Путина, Трампа и Си по Украине может усилить раскол США с ЕС
🔸Отношения между США и Украиной становятся всё более шаткими. Отключение Starlink было проверкой, и за этим могут последовать ещё более серьёзные меры — The Economist
🔸Форум Россия - США - Германия может пройти во втором квартале 2027 г. - Дмитриев
🔸СБЕР представит новую стратегию на 2027-2029 гг. на дне инвестора 12 ноября
🔸Мосбиржа планирует запустить торги криптовалютами с 1 декабря и после старта привлечь маркетмейкеров, чтобы обеспечить ликвидность
🔸Семь банков из ТОП-20 снизили ставки по кредитам накануне заседания ЦБ — Финуслуги
🔸Президент Чехии допустил смягчение санкций против РФ в случае готовности Москвы к переговорам по Украине
🔸Газпромбанк возобновил финансирование проблемного квартала Марьино группы Самолет
🔸Новак: на рынке топлива наблюдается положительная динамика как по бензину, так и по дизельному топливу
🔸Авито начал тестирование нового бесплатного функционала мессенджера для личного общения
🔸Демократы Сената США намерены расследовать соглашение администрации Трампа о смягчении санкций на российское дизельное топливо
🔸Мосбиржа с 30 ноября ограничит сделки с облигациями при резких отклонениях цен, чтобы защитить инвесторов от нерыночных сделок
🔸До 60% ПВЗ могут стать нерентабельными из-за перехода на налог с кадастровой стоимости помещений — РБК
🔸Правительство рассматривает повышение розничных цен на бензин и дизтопливо на 2,1 руб. за литр, чтобы нефтекомпании могли компенсировать убытки от импорта топлива
🔸WB Банк запустил кредит с господдержкой для продавцов Wildberries, пострадавших от атак на склады: от ₽5 млн до ₽500 млн на 18 месяцев со ставкой КС + 3% — Компания.
🔸США и Израиль разработали планы новой военной операции против Ирана, которая может начаться после промежуточных выборов в американский конгресс 3 ноября — NYT.

Пятница, тем временем. Сегодня заседание ЦБ, думаю сразу после сделаю видео с обзором недели. Уж больно много значимых событий, обсудить с вами считаю важным🤝

@profitanet

🙏Ребята, если у вас сейчас портфель находится в убытке (от -5% до -30%) подпишитесь на отдельный канал.

Он создан специально для вас с целью показать на примере, какие акции стоит купить, чтобы стабильно получать прибыль

Канал ведет очень сильный эксперт Андрей Маштаков, который нашумел в 2025 году – сделав +107% прибыли на публичном счете.

За его идеями в ТГ раньше следили 28 120 подписчиков, теперь он с нами в MAX.

Он совершенно БЕСПЛАТНО показывает, какие бумаги сейчас тянут портфель вниз, что стоит продать, а чем заменить слабые позиции. В итоге вы получаете не общие советы, а конкретный план действий по своему портфелю на текущем рынке.

Доступ открыт 👉 https://max.ru/join/2JpndpJLcJTa4mhEC2tNWBBS5rehnMHlyIeSjAJBBuU

☕️ Мне кажется, или решение по ставке всегда немного переоценивают?👍

Мой сценарий — сохранение 14%. Лучик солнца появился, но тучка еще большая.

🧩 Для рынка ставка — лишь кирпичик в башенке сложностей. Могут могут убрать, могут оставить. Но башенка велика: геополитика, инфляция, санкции, объем займов Минфина, налоги, сложности компаний и т.д.. 

Т.е. даже если снизят на -0,5% — кредиты резко дешевле не станут, бизнес не рефинансируется за копейки. Даже -1% не изменит игру, а так явно не снизят. 


🔸 Недельная инфляция замедлилась: после тарифных 0,96% получили 0,11%, затем 0,05%. Годовая — 7,15%. Инфляционные ожидания населения тоже снизились: с 14,2% до 13,2%. Направление хорошее, но цифры все еще капитальные.

🔸 «Инфляция падает» из телевизора и «в магазине все дорого» в жизни? Это норма. Снижение инфляции означает замедление удорожания, а не скидки. Считают эталонную корзину, а каждый из нас оплачивает свою. 


🧩 Не удивлюсь, если все же чуть-чуть снизят, а потом еще раз под НГ. Политическую значимость снижения никто не отменял. 
🧩️️️️️️Только вот малые шаги не сделают около-дефолтных заемщиков надежными, а бизнес резко прибыльным. Помним, что башенка сложностей большая. Ставка — лишь кирпичик. А вот прогноз послушать важно👍

ЧЕГО ЖДЕТЕ?

👍️️ — сохранят без изменений
❤️ — минус 0,25%
🔥️️ — минус 0,5%
🤬 — повысят

Разбор банков. Продолжение. Что у них там происходит?

Первая часть (СБЕР, ДОМРФ, Т) - https://max.ru/profitanet/AaFd3v9FYSg

Грандиозные супер экосистемы разобрал, теперь перейдем к остальным игрокам рынка. Банкстеров на свете разных много👍

"Силуанов призывает остановиться с дополнительными налогами для банков, так как экономика РФ нуждается в новых кредитах" — т.е. банки остаются "элитарной" отраслью. Думайте.

🏦Совкомбанк. МСФО за 1 пол.

- Чистая прибыль: 45.3 млрд.руб (рост в 2.6 раза г/г)
- Чистые процентные доходы: 124.7 млрд.руб (+70.4% г/г)
- Чистая процентная маржа растёт пятый квартал подряд – 7.2% г/г (4.5% годом ранее)
- Чистые комиссионные доходы: 25.5 млрд.руб (+25% г/г)
- ROE: 21.1% (+10.9 п.п)

Акционеры утвердили дивиденды за 2025 г. 0,35 руб/акц. Выплата произведена в июле 2026 г.
___
Вроде как есть устойчивые изменения в лучшую сторону, каждый квартал лучше предыдущего (акции практически не реагируют, увы и ах). Но менеджмент закупает на падении. Ждем 90 млрд.руб по прибыли за 2026 г.

Выкуп акций. На конец 2 кв. выкуп был минимальным (программа начата - 20 июня). В 3 кв. выкупили на 2 млрд.руб, также программа была расширена на 3 млрд.руб в квартал (за год это будет ~5% акций, Т за последний год, к примеру, выкупил 1.7%). 

По-прежнему крайне волатильный кандидат, но долгосрочно продолжаю держать. Это конечно не СБЕР или Т, но все же вполне интересный игрок.

🏦ВТБ. МСФО за 7 мес.

Чистые процентные доходы: 480 млрд.руб(+157.5% г/г)
Чистые комиссионные доходы: 210.6 млрд.руб(+23.1%)
Чистая прибыль: 265.6 млрд.руб(-12.7% г/г)
ROE: 16.2% (-300 б.п)
COR: 0.9% (без изменений г/г)
___
В компании отметили, что выплата 50% от чп в 2027 г. маловероятна. Цель по прибыли рассчитывается по нижней границе (600 млрд.руб, может быть и снижение до 550 млрд.руб)

Кредитный портфель постепенно прибавляет, но больше за счет юр.лиц (кредитование физ.лиц в целом планирую снижать). По сделке с ВБ на даном этапе комментариев мало, вероятно в конце октября что-то увидим или в отчете. А отчет постараюсь разобрать, в целом изменения в бизнесе налицо. Процессы стали идти эффективнее, но для роста акций нужно больше поводов. 

🏦МТС-Банк. МСФО за 1 пол.

- Чистые процентные доходы: 28.7 млрд.руб(+48% г/г)
- Чистая прибыль: 7.2 млрд.руб (+111% г/г)

Дивиденды. Платят 25% чистой прибыли. МТС-Банк ранее считался агрессивной ставкой на снижение ключа. У компании большой пакет ОФЗ на балансе, поэтому давление в моменте сказывается на котировках. 

Объективно нужно прокачать рентабельность капитала, но ждем отчет следующий. Посмотрим, есть ли динамика. 

В следующей части: Мосбиржа и Ренессанс. Далее подведем итоги!

📌Сохраняйте обзор, с друзьями делиться не забывайте👍

@profitanet

Что да как?

🔸Трамп заявил, что не собирается ужесточать санкции США против России, поскольку Москва и Вашингтон близки к сделке по Украине
🔸Европа ищет главного переговорщика для прямого диалога по Украине — Politico
🔸Трамп заявил о приближении к урегулированию конфликта между Россией и Украиной
🔸США и Израиль разработали планы новой военной операции против Ирана, которая может начаться после промежуточных выборов в американский конгресс 3 ноября — NYT
🔸Госдеп США готовится распорядиться об эвакуации части персонала и семей дипломатов в странах Персидского залива
🔸Инфляция в РФ с 13 по 19 октября замедлилась до 0,05% с 0,11% в предыдущую неделю
🔸ЦБ РФ: Инфляционные ожидания населения снизились в октябре до 13,2% с 14,2% в сентябре
🔸Розничный инвестор является одним из ключевых драйверов развития фондового рынка — Минфин
🔸Премьер Госсовета КНР Ли Цян заявил о готовности Китая наращивать сотрудничество с Россией по энергоресурсам, торговле и транспорту
🔸Силуанов призывает остановиться с дополнительными налогами для банков, так как экономика РФ нуждается в новых кредитах
🔸В 2026г. дивиденды от компаний с госучастием превысят 800 млрд руб., план перевыполнен почти на 100 млрд - Силуанов
🔸Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26253 в объеме 36,446 млрд.руб при спросе 92,796 млрд.руб, средневзвешенная доходность - 16,74% годовых
🔸Песков: Положение Украины ухудшилось и будет ухудшаться дальше, если Киев не примет необходимые решения для мирного урегулирования уже сейчас
🔸Новак: Россия и Китай могут выйти на коммерческие договорённости по газопроводу «Сила Байкала» (бывшая «Сила Сибири - 2») до конца года
🔸Словакия отправит делегацию в Москву для переговоров об увеличении поставок нефти и газа из РФ
🔸Премьер Бельгии: Еврокомиссия больше не будет предлагать экспроприацию активов РФ
🔸Рост налоговой нагрузки на дивиденды и проценты может подтолкнуть часть состоятельных россиян к смене налогового резидентства и выводу капитала в более выгодные юрисдикции — РБК
🔸В шести штатах США объявлено чрезвычайное положение в связи с топливным кризисом
🔸Слияние Tesla и SpaceX может увеличить состояние Маска на $110 млрд — BBG
🔸Северсталь (CHMF) ждёт отрицательный свободный денежный поток за 2026 год и ожидает положительный FCF в 2027-м после завершения инвестпроектов.
🔸Дисконт Urals к Brent в поставках в КНР в августе сократился с $4,3 до $2,75 за баррель. Экспорт РФ в КНР за 8 месяцев — 77,7 млн тонн (+18,1%) — Ъ.
(А где-то премию дают, по ряду портов)
🔸Ввод многоквартирного жилья в сентябре снизился на 25% г/г, до 3 млн м². Ещё 3,6 млн м² запланированных к сдаче объектов пока не получили разрешений — ДОМРФ.
(Меньше стройки > крепче цена)

Доброе утро и хорошего дня👍

@profitanet

📌️️️️Сегодня заглянул на форум от рейтингового агенства Эксперт РА (думаю все знают их).

Облигационное событие, прежде всего. Ссылки с конфы 2025-го вставить не могу, МАХ для авторов тогда еще не было.

🧩️️Перейдем к сути — проблемы бизнеса НЕ закончились, т.е. дефолты в облигациях еще будут, не мало (все же взаимосвязано).

🧩️️На слайде фирменный "светофор силы отраслей". Немного общий срез (в отраслях есть топы, а если проигравшие), но все же полезно для ознакомления.

🧩️️Рынок долга растет, сортов облиг все больше и больше, как и эмитентов. Но финансовое состояние заемщиков за ним не успевает☕️

🔸 Деньги достаются преимущественно сильным

За 9 мес. 2026 объем размещений вырос с 5,4 до 6,2 трлн рублей. При этом на рейтинги AAA–AA пришлось 86% объема.

Доля облигаций в структуре корпоративного долга к середине года достигла 31%. Т.е. крупные и сильные получают больше денге под меньший %, а более слабые бизнесы вынуждены переплачивать ради финансирования. 

🔸Доля убыточных предприятий за 1 пол. выросла с 28% в 2024 до 30% в 2025 и 34% в 2026. 

Сальдированный финансовый результат за эти периоды снизился с 15 до 12 трлн рублей.

🔸 Самое интересное — долги

• С июня 2025 по июнь 2026: объём облигаций в обращении увеличился на 3 трлн рублей., 
• Кредиторской задолженности на 32 трлн, или 26%.

Во 2 кв. 2026 у малого бизнеса доля с просрочкой свыше 60 дней достигла 10,6%, у крупного — 6,5%.

🧩 Один задержал оплату, второй остался без денег на сырье, третий — на купон. И понеслась...

🔸 Сколько стоит долг?

Агрегированные ставки купона на конец сентября: оптовая торговля — 21,9%, строительство — 19,3%, лизинг — 18,7%.

Это показатель стоимости обслуживания облигаций для эмитентов. 

При этом объём погашений в 2027, по оценке агентства, увеличится на 21%. Новые размещения будут нужны в том числе для возврата старых долгов.

🔸 Дефолты. На 2027 прогнозируют более 25. Увы.

🧩 Мой вывод: рынок облигаций растет, но за общими цифрами кроется расслоение. Богатые занимают дешевле и богатеют, а бедные получают условия хуже. 

Тезисов и мыслей еще вагон, в видео подробнее обсудим, на днях👍

@profitanet

Разбор банков. Что у них там происходит?

Приближается сезон отчетов. Традиционно в финансовом секторе начнет его СБЕР по результатам за 9 мес. —-28 октября. 

Вкратце обсудим последние цифры, по сектору. А потом сравним в динамике. Разобью на две части.

🏦СБЕР. РПБУ за 9 мес.

- Чистые процентные доходы: 2.7 трлн.руб (+24.1% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 534.6 млрд.руб (-0.8% г/г)
- Чистая прибыль: 1.5 трлн.руб (+18.2% г/г) 
- Рентабельность капитала: 23%🔥️️️️️️

Ускорился темп роста розничного кредитования, рост продолжил корпоративный кредитный портфель. Для акционера важнее сохранить качество кредитов и достаточный капитал для дивидендов, но думаю зеленый справится. По итогам 9 мес. заработали ~33 руб/акц (ДД ~11.5%), за 2026 г. вероятнее всего увидим ~41 руб/акц (ДД ~14.5%)

Сбер остается для меня базовой историей сектора. Долгосрочно держу, наращивать ПОКА не тороплюсь. Еще облиги держу, трехлетки крепкие есть хорошие. 

🏠ДОМ.РФ. МСФО за 8 мес., это не совсем банк. А нечто большее.

- Чистые процентные доходы: 120.1 млрд.руб (+26% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 31 млрд.руб (+46% г/г)
- Чистая прибыль: 76.5 млрд.руб (+40% г/г)
- ROE: 23.6% (21.6% на конец 2025 г.)
- NIM: 4.2% (4% на конец 2025 г.)

В портфеле держу с IPO, на росте не фиксировал, но добрал бы при возможности. В идеале по 1900-2000, но по текущим тоже сойдет. Показывают сильные результаты, идут в рамках прогноза. Плюс хорошие дивиденды (как и СБЕР - 50% от ЧП). Ожидания где-то ~330 руб/акц (ДД ~16%). Но важно учитывать ситуацию на строительном рынке, она так себе. Косвенно давит на ДОМРФ. 

🏦Т-Технологии. МСФО за 1 пол., наиболее динамичный и экосистемный.

- Чистый процентный доход: 302.2 (+31% г/г)
- Чистый комиссионный доход: 89.3 млрд.руб (+18% г/г)
- Операционная ЧП: 98.6 млрд.руб (+32% г/г), без учёта эффекта инвестиций в Яндекс
- Чистая прибыль(АКЦ): 83.1 (+10% г/г)
- ROE: 27.4% (26.6% годом ранее)

Здесь важно различать два показателя прибыли, прогноз роста на 20% и выше относится к операционной. Компания также подтверждает увеличение дивидендов на акцию более чем на 20% за год и продолжает байбэк.

Фундаментально все хорошо, крепкий банк. В портфеле держу, но позицию пока не увеличивал. 

🧩️️️️️️Если честно, как-то не очень доверяю текущего общему росту рынка на политике. Если что-то не так пойдет, легко откатится все ниже... Так что держим руку на пульсе :)

📌Сохраняйте обзор, с друзьями делиться не забывайте👍

@profitanet

Что да как?

🔸Уиткофф и Кушнер сегодня встретятся с Путиным в Санкт-Петербурге
🔸Уиткофф представит в Санкт-Петербурге элементы мирного плана, согласованные США, Украиной и Европой — Стубб
🔸Россия посмотрит, что предложат Уиткофф и Кушнер, но политических уступок не будет
🔸Лавров допустил возможность возобновления работы Северных потоков
🔸Все больше республиканцев расходятся с Трампом по антироссийским санкциям — Semafor
🔸Россия не ожидает никакого чуда от администрации Трампа в вопросе санкций — Лавров
🔸Мишустин прибыл в Петербург, где примет участие в регулярной встрече глав правительств России и Китая
🔸США намерены убедить Зеленского согласиться на уступки по Донбассу — NYT
🔸Минфин РФ сегодня проведёт аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26253 и ОФЗ-ПД 26235
🔸Танкеры с российским дизелем везут топливо в Турцию и Бразилию - Reuters
🔸Ввод жилья в России за январь-сентябрь составил 66,3 млн кв. м (-13% г/г, когда было 6,6 млн кв. м) и стал минимальным с 2021 г.
🔸Запас золота Банка России сократился до 72,8 млн тройских унций - это минимум с 2019 г.
🔸Доля Ozon в продажах крупных продавцов выросла с 42,46% в январе до 58,29% в августе 2026 г., обогнав Wildberries
🔸Яндекс сохранит ИИ главной стратегической ставкой - РБК
🔸Сбер в ноябре планирует представить новую модель агентного ИИ — Греф
🔸Криптовалютная биржа MEXC объявила о прекращении обслуживания клиентов из России и Белоруссии. Ранее ушел Bitget.
🔸Ормузский пролив может утратить значимость через пять лет из-за альтернативных маршрутов — HSBC.
🔸Глоракс отчитался за 9 мес: объем заключенных договоров: 164.9 тыс.кв.м (+53% г/г)
Сильный отчет, особенно 3 кв. По оценкам продажи новостроек примерно на прошлогоднем уровне или снизились, у Глоракса +15%. Региональный портфель отлично вписался в новые реалии, ставка на платежеспособные регионы оправдала себя.

Доброе утро!☀️Все переговариваются о переговорах, рынок подрастает. Ожидания — не слишком надежное топливо для долгосрочного роста. Ждём факты👍

@profitanet

🛢 Газпром. На чем растем?

Ранее писал о нем в сентябре, когда были новости про Китай. Много воды с тех пор не утекло (так бывает), но обновить взгляд стоит.

🔸 Что было на выходных?

• Трамп распорядился НЕ применять часть мер закона об «адских санкциях»: включая дополнительные пошлины 500% на российские товары и 100% на товары пяти крупнейших покупателей российских нефти и газа. 
(Пока убрали угрозу новых ограничений, а не открыли рынки🤷‍♂️)

• По данным NYT, США предложили европейским представителям возобновить крупные закупки российского газа в рамках мирного урегулирования. Обсуждаются украинский транзит и подводный маршрут. Ранее Reuters сообщало о переговорах по привлечению американского инвестора к «Северным потокам». 
(Пока чисто слухи, соглашением не пахнет даже). 

• АдГ выступает за возвращение нашего газа, но позиция партии не равна решению правительства Германии или ЕС. Европейский курс на отказ сохраняется, никаких подвижек нет. 

🔸 Что это меняет для Газпрома?

По сути — ничего. Но рынок переоценивает вероятность возвращения части европейского экспорта. Такие вот надежды. 

Очевидно, что повышать прогноз прибыли рано. Неизвестны обьемы, сроки, цены, стоимость восстановления маршрутов и доля доходов возможных посредников. 

🧩Слишком туманно все, да и будем честны — в реальности штатам конкурент по газу в ЕС не нужен. 

🔸 Итог какой?

Сейчас растет стоимость надежды на договоренность, народ торгует слухами. 
Газовая история обсуждается как часть урегулирования, но для акционера важен денежный поток после инвестиций и дивиденды — а тут пока нюансики. 

Новости читаю, но заветную зеленую кнопку «КУПИТЬ» нажимать не спешу👍

@profitanet

Что да как?

🔸Трамп заявил, что в любой момент может ужесточить санкции против России
🔸Трамп: готов к трехсторонним переговорам с Россией и Китаем
🔸Администрация Трампа не одобрила Киеву поставку ракет Patriot — WAPО.
🔸За две недели до промежуточных выборов поддержка Трампа упала до 33% — ниже, чем в любой момент обоих его президентских сроков
🔸Европа готовится к прямым переговорам с Россией и рассматривает два сценария завершения конфликта — FT
🔸Глава МИД Ирана Арагчи назвал сотрудничество Ирана и России самым тесным за всю историю
🔸Вэнс заявил, что не считает Украину формальным союзником США и призвал Киев прекратить удары по российской энергетике
🔸Первый вице-президент Ирана: у страны нет другого выхода, кроме установления контроля над Ормузским проливом
🔸Рубио назвал прекращение российско-украинского конфликта приоритетом США
🔸Лавров: Россия не заинтересована в волатильности цен на энергетическом рынке и хочет стабильности для долгосрочного планирования развития
🔸Мосбиржа отменяет торги выходного дня 24 и 25 октября 2026 г. из-за технически работ
🔸Песков: Окончательное урегулирование на Украине невозможно без участия представителей Киева, готовых взять на себя ответственность
🔸Песков: Полномочия Антона Силуанова расширяют в связи с необходимостью дополнительной координации финансовой дисциплины в нынешний период
🔸Необходимо увеличивать поступления в федеральный бюджет, в том числе за счет справедливого налогообложения таких отраслей, как золотодобыча - Володин
🔸ЛСР ожидает падения продаж жилья из-за ужесточения семейной ипотеки — первый заместитель гендиректора
🔸Трамп заявил, что Вашингтон может отказаться от дальнейшей поддержки Европы, если европейские страны не усилят контроль на границах и не решат проблемы, связанные с миграцией
🔸Экспорт нефти по Севморпути в текущую навигацию вырос почти на 50% и может превысить прошлогодний объем более чем вдвое
🔸Ozon с 1 декабря введёт ежемесячную плату для владельцев пунктов выдачи заказов, объясняя это необходимостью оплачивать агентские услуги по закону. Тариф зависит от срока работы точки: от ₽1 в месяц для новых ПВЗ до ₽550 для пунктов, работающих более трёх лет (после 30 июня 2027 года плата вырастет до ₽1 - ₽2 200).
🔸Новостройки в городах-миллионниках за 9М 2026 года подорожали на 10,5%, несмотря на падение продаж на 5% — Ъ.
(Меньше предложения > легче держать цену)

По политике и ожиданиям ставки пока без резких поворотов, но скоро будут выходить отчеты. Поделюсь интересным👍

☀️☕️🥐

@profitanet